BIST HAFTAYA BAKIŞ

 Mayıs’13 Sanayi  Üretiminin  beklentilerin altında kalması ve daha da önemlisi, mevsimsel ve işgünü etkisine göre düzeltilmiş rakamın önceki aya göre daralma göstermesi ( -%0,6 ) hayal kırıklığı yarattı. 

TCMB,  Cari İşlemler açığında yükseliş olabileceğine dikkat çekmişti. Dış ticaret açığı Mayıs ayında  -$9,8 milyar geldi. İhracat  $13,1 milyar iken  ithalat $23,2 milyar  olarak gerçekleşti.

Türkiye’de  Cari İşlemler Dengesi  Mayıs ayında  $7,5 milyar açık verdi.   12 aylık cari açık $51,4 milyardan  $53,6 milyar’a yükseldi.  Cari açığın yüksek gerçekleşmesinde altın  kalemi etkili olmaya devam ediyor.   Mayıs ayında altın kalemi  -$1,8 milyar olarak gerçekleşti.  

TCMB verilerine göre, Haziran ayının ikinci haftasında Türk Hisse Senetlerinde net para çıkışı $98 milyon  oldu.  ( bir önceki hafta $124 milyon çıkış )  Üst üste son 6 haftadır net para çıkışı toplamda $1,3 milyar

DİBS ( Devlet İç Borçlanma Senedi )  aynı dönemde $554 milyon net para çıkışı oldu. ( bir önceki hafta $335 milyon çıkış )  Son 6 hafta net para çıkışı ise $2 milyara ulaştı.

Gelişmekte olan piyasalarda yaşanan çalkantı sonrasında derecelendirme kuruluşlarından yeni revize hedefler gelmeye başladı. 

Fitch Ratings’e göre, toplumsal huzursuzluk risklerinin ele alınmasındaki  zayıflık,  Türkiye’nin cari dengesini, dolayısıyla yatırım yapılabilir seviyesindeki statüsünü etkileyebileceğini belirtti. Hükümet karşıtı gösterilerin, Türkiye’nin %90’ı portföy yatırımları tarafından  fonlanan cari dengesini ön plana çıkardığını açıkladı.  Kasım’12 de Türkiye’nin notunu yatırım yapılabilir seviyeye çıkartan Fitch,  sosyal huzursuzluğun uzun süre devam etmesi ve zayıf yönetilmesi, turizm gelirlerini olumsuz  etkileyebileceğini,  kısa dönemde sermaye çıkışlarına sebep olabileceğini, enflasyonu yükselterek ekonomik büyümeye zarar verebileceğini ve ülkenin notunu riske sokabileceğini açıkladı.

JP Morgon, TCMB’nın faiz koridorunun üst bandını 250 baz puan artırarak %9’a ,  politika faizini ise 100 baz puan artırarak %5,5’a yükselteceğini öngördüğünü belirtti.  Büyüme tahminini ise %3,7’den  %3,5 a indirdi.

FED Başkanı Bernanke;  genişlemeci politikaların öngörülebilir bir gelecek için devam etmesini desteklediklerini,  ekonominin düşük faiz politikasına ihtiyacı olduğunu açıkladı.  Açıklama global piyasalara  güçlü destek verdi. ( Türkiye hariç )

Brezilya Merkez Bankası;  politika faiz oranını, 50 baz puan artırarak %8,50’ye yükseltti.  Zayıf seyreden ekonomik aktiviteye rağmen bu kararın alınmasında, Bernanke’nin geçen ay yaptığı açıklama etkili doldu.  Enflasyon beklentileri ve Real tam anlamıyla istikrar kazandığı noktaya kadar faiz artırımlarının devam etmesi muhtemel görünüyor.

Haftaya takip edilecek önemli veri başlıkları; TUIK İşsizlik,  Haziran Bütçe Dengesi,  New York FED İmalat Endeksi,  Almanya ZEW  Endeksi,  ABD Haz. TÜFE,  KKO ve Sanayi Üretimi,  CB Öncü Göstergeler  Endeksi

Yabancı satışı net olarak BIST’te hissedilmekte.  Özellikle  banka hisselerinde ciddi bir volatilite ile değer kayıp ve kazançlarının yaşandığı haftayı geride bıraktık.  Haftanın son günü son 1 saatte gelen alım ile haftalık  getiri pozitife  dönebildi.  Likiditesi yüksek hisselerde  maliyetleri kısaca belirtirsem;  AKBNK 6,80 fiyatı ile yaklaşık 5 yıllık maliyetine geri çekilmiş oldu.   Yaklaşık  2 yıllık maliyetler ( 21 ay ) ISCTR 5,17 ,  HALKB 14,80,  GARAN 7,63  test edildi. 

BIST haftayı %1,11 artış ile  ( 73921 ) kapattı.  Volatilite çok yüksek.   USD ve   faiz cephesinde yaşanan negatif hava  sert olumsuz hareketlere neden oldu.   Usd  ve faizin ateşinin sönmesi gerekir ki hisse de ciddi ve kalıcı bir pozitif hava olsun.   Kısa vade de ise aşırı değer kayıplarına tepki alışları gelecektir. Perşembe bu sinyal vardı. Cuma ise  sıkışık bir  bantta hareket ve banka hisselerinde gelen sert alış dalgası.  ( AKBNK; gün içerisinde 6,78 test edilen hisse de kapanış 7,28  gibi )  Önümüzdeki hafta yine USD, Tahvil ve ABD Tahvil getiri ve götürülerine  göre sert hareketler devam mı edecek ?   Kısa vade de aşırı değer kaybından sonra  kısmı alımların geldiği pozitif bir hafta mı yaşayacağız ? İkinci olasılık daha yüksek görünüyor.   Önemli ayrıntı teknik olarak 70500’ler bir daha test edilirse ( önemli uzun vadeli destek  )  aşağı kırılma olasılığı yüksek

BIST data serisi incelendiğinde;   74440-74550 bandı / 74850 / 75250- 75350 bandı  /75650 / 77250 /  78850 bandı direnç noktaları,   73200-72900 bandı /  72300 / 71800-600 bandı / 69800 / 68400 / 67000 / 65500 / 63000  ana destek noktaları.  

UYARI NOTU :

Burada yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeler, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.  Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi,  beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.