BIST HAFTAYA BAKIŞ

HAFTAYA BAKIŞ

ABD’de borç tavanı krizi ile yavaşlayan ekonominin FED’in sıkılaştırmaya gitmesini erteleyeceği beklentisi, gelişmekte olan piyasa para birimleri ve hisse senetlerini destekleyecektir.  Son dönemde oyun, bu durumsallık üzerinde devam ediyor.

TCMB toplantısında; İç talep ve ihracat orta derecede bir ilerleme ile büyümekte.  Altın ticareti hariç, cari açıkta  azalmanın devamı beklenmekte.  Enflasyonun önümüzdeki dönemde daha da düşmesi beklentisi sonucu çıktı.

Geçtiğimiz aylarda görülen döviz kuru değerlerindeki volatilite sebebiyle, çekirdek enflasyon endikatörleri bir dönem daha enflasyon hedefinin üzerinde kalmaya devam edecektir. 

Otomotiv Sanayicileri Derneğinden gelen verilere göre 3ç2013’te toplam otomotiv satışları yıllık bazda %7 artış gösterdi.  Hafif araçlar %8 artarken ( binek %20 artış, ticari %19 daralma )  ağır ticari araç satışları ise %7 daraldı.  Traktör satışları aynı dönemde %28 arttı.  Borsada işlem gören şirketlerin traktör satışları hariç ihracat rakamları %35 arttı.   ( TOASO, FROTO, DOAS, TTRAK, TMSN, OTKAR  hisseleri yakın takip edilmeli. )

Fitch Ratings, ülke kredi derecelendirme notumuzu ‘’BBB-‘’ olarak teyit ederek görünümünü durağan olarak korudu.  Açıklamada, artan ülke borç profilindeki düzelme, güçlü bankacılık sistemi, yurt içi sermaye piyasasındaki göreceli derin görünüm ve dinamik özel sektör,  yabancı sermaye girişine olan bağımlılığı azaltan faktörler olarak belirtiliyor. Büyümede yavaşlama öngörülüyor. ( 2013 %3,7,  2014 yılında 3,2 ) 

Cari açıktaki düşüşün sürmesi ve doğrudan yabancı yatırımlarla finanse edilmesi, döviz rezervindeki artış, tasarrufu teşvik eden yapısal reformlar ve daha düşük sürdürülebilir bir enflasyon, olası not artışını sağlayabilecek faktörler olarak belirtiliyor.  Sermaye girişlerinin kalıcı olarak ülkeden çıkması,  önemli oranda dış borç ve siyasi şok ise kredi notu için düşüş sinyali olacağı belirtiliyor.

YURT İÇİ TASARRUF ORANINI artırmak zorundayız. Yurt dışından net sermaye girişlerine bağımlılığımızı azaltmak ve uluslar arası ekonomilerde yaşanabilecek şok çalkantılara karşı daha dayanıklı olmamız için gerekli.

ABD’den gelen veri sonuçlarının beklentilerin altında olması ve borç tavanı krizi etkisi nedeniyle,  tahvil azaltım programının ertelenme beklentisi ile özellikle gelişmekte olan piyasalarda geçici bahar havası yaşanmakta. ( Kısmen realizasyon yaşansa da )

Euro Bölgesi,  imalat sanayine ilişkin beklentileri gösteren PMI endeksi öncü verisi 51,3 ile son iki ayın en yükseğinde gerçekleşti.  İmalat+Hizmette hafif bir düşüş görülmekle birlikte son 4 ay 50 eşik seviyesinin üzerinde açıklanıyor. Veri, imalat sanayi faaliyetlerinde toparlanmanın sürdüğüne işaret etmekte.  Bu veriler ışığında  EURO ve ONS lehine hareket devam etmekte.

30 Ekim Çarşamba ABD de açıklanacak olan Özel sektör tarım dışı istihdamı,  FOMC Bildirimi ve Cuma günü gelecek olan İşsizlik verisi volatilite ve trend değişimine neden olabilir.

BIST data serisi incelendiğinde önemli destek ve hedef değerleri;

78900 / 77400 / 76500 /  73200  ana destek noktaları

80500 üstü güçlü bir piyasa hakim olur.  82950 / 83500 / 84800 / 85600 direnç noktaları.

 OTOMOTİV HİSSELERİ, PETKM, TKFEN, ALARK, SASA,  SNGYO, TUPRS, TAVHL, ARCLK , THYAO, PGSUS   yakın takip edilebilir.

UYARI NOTU :

Burada yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeler, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.  Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi,  beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 

BIST HAFTAYA BAKIŞ ÖNEMLİ DESTEK VE HEDEF DEĞERLER

BIST data serisi incelendiğinde önemli destek ve hedef değerleri;

76200/76000 bandı ( 21 hafta / 3 hafta maliyeti )   /  75850 ( son 3 gün maliyeti )  /  75550 ( 7 gün maliyeti )   /   74500 ( 21 gün maliyeti )   /   73200 ana destek yatay bandı   /    73000 ( 21 hafta dema maliyet )   /   71800 ( 7 hafta maliyet )   /   69150 ( 100 hafta maliyet )   önemli destek noktaları.

76970-77050 bandı  (7 ay maliyet- 56 hafta maliyet)  /   78450 ( 21 ay dema maliyet ) ,  79250 ( 200 gün maliyet )   önemli direnç noktaları.

UYARI NOTU :

Burada yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeler, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.  Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi,  beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 

BIST HAFTAYA BAKIŞ

HAFTAYA BAKIŞ

Ağustos’13 piyasa beklentisi $8,3milyar olan dış ticaret açığımız $7,01 milyar gerçekleşti.  İlginç olan ise altın ticaretine göre düzeltilmiş ticari açık, ithalattaki düşüş nedeniyle yıllık bazda %12 gerileyerek $6,5milyar oldu.  Enerji ithalatı yıllık %14 azaldı.  (TL değer kaybı ve kur oynaklığı etkisi.)  Son açıklanan dış denge rakamları olumlu, görünmekle birlikte büyümedeki yavaşlamaya işaret etmekte.

			yılbaşından beri		12-aylık toplam
MN $	Ağustos 13	Ağustos 12	Ağustos 13	Ağustos 12	Ağustos 13	Temmuz 13
Dış Ticaret Dengesi	7,016	5,997	67,568	57,099	94,553	93,534
Enerji	3,927	4,710	32,061	34,529	49,940	50,723
Enerji Dışı	3,089	1,287	35,507	22,570	44,613	42,811
Toplam İhracat	11,174	12,831	99,426	99,960	151,927	153,585
12-aylık, %	-12.9	14.1	-0.5	12.7	3.9	6.2
Enerji	688	679	4,467	4,954	7,220	7,211
Enerji Dışı	10,487	12,153	94,959	95,005	144,707	146,373
Toplam İthalat	18,191	18,828	166,994	157,059	246,480	247,118
12-aylık, %	-3	-4	6	-2	4	4
Enerji	4,615	5,389	36,528	39,484	57,160	57,934
12-aylık, %	-14	18	-8	15	-4	-1
Enerji Dışı	13,576	13,440	130,466	117,575	189,320	189,184
12-aylık, %	1	-11	11	-7	6	5
İhracat/İthalat Oranı	61%	68%	60%	64%	62%	62%

HSBC IMALAT PMI  ( Türkiye İmalat Satınalma Yöneticileri Endeksi ) Eylül’13 verisi yılın en güçlü artışı ile yılın en yükseğinde gerçekleştirdi.   Ağu’13’de  50,90 gelen veri Eylül ayında 54’e yükseldi.  Güçlü iç taleple birlikte dış talebinde olduğunun sinyali.  Yeni siparişlerde en hızlı artış  Eylül ayında görüldü.  Artan üretim ve siparişler ile istihdam artışı son dört ayın en yüksek seviyesinden gerçekleşti.  Öncü gösterge olarak görebileceğimiz PMI verisi, büyüme için olumlu sinyal vermekte.  Tüketici güveni ve reel kesim güven endeksleri ve KKO verisi de 3Ç2013 için hafif yukarı eğilim olduğunu gösteriyor.   Temmuz  sanayi üretim verisini hatırlarsanız beklentilerin oldukça üzerinde gelmişti. ( aylık %5,8 artış )  Otomotiv sektörü üretimi Temmuz ve Ağustos aylarında sırasıyla %19 ve %27 artış gösterdi. 

1Ç2013’de otomotiv sektör üretiminin yıllık bazda yatay kaldığını göz önüne aldığımızda 3Ç2013 pozitif ivme öne çıkmakta.   Beyaz eşya satışlarında da yıllık bazda  temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %21 ve %7 artış görülmekte.   Sonuç;  talep kaynaklı veriler güçlü bir ivmeye işaret ediyor.

Eylül Tüketici Fiyat Endeksi beklentilerin üzerinde geldi. Aylık artış %0,77 gerçekleşti. Yıllık enflasyon %8,17’den %7,88’e doğru çekildi. TÜFE’ye en büyük katkı taşımacılık ve yiyecek içecekteki artıştan geldi. 

Hisse senetlerine portföy girişleri devam ediyor.  Bu hafta $161 milyon. (geçen hafta $308milyon )  DİBS portföy girişleri ise $1,3 milyar. (geçen hafta $595milyon)

Bankacılık sistemindeki döviz mevduatlarında  $56 milyon düşüş görüldü.  Esas olarak talebi DTH’dan gelen piyasadaki döviz talebinin azalmakta olduğu görülüyor.  Bu durum Ekim ayında TL’yi destekleyecektir.

Standard & Poor’s   yıl sonundan önce ülke notumuzu gözden geçirecek.  S&P şu anki Türkiye notu, yatırım yapılabilir seviyenin bir seviye altında.  ( BB+ )   Yatırım yapılabilir seviyeye yükseltirse,  yatırımcı güvenini destekleyecektir.

Büyüme ivmesi bozulmadıkça hisse senedi değerlemeleri pahalı değil.  Dolayısıyla yıl  sonuna kadar hisse senetleri piyasasında daha yüksek seviyelerin görülme olasılığı yüksek.  Piyasa her geri çekilme ve kısa vadeli maliyetleri alım fırsatı olarak değerlendirmekte.  Uluslararası piyasalarda ise ABD bütçe krizi sorunu kısa vadede çözülürse görünen ciddi bir olumsuzluk görülmüyor.

UYARI NOTU :

Burada yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeler, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.  Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi,  beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.